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(샬럿, N.C. - 2018 년 4 월 10 일) - Babcock &온라인 카지노. (B & W) (NYSE : BW)는 오늘 투자자 업데이트를 제공했으며 보통 주식 오퍼링의 조건을 개정하고 연장했다고 발표했습니다.

권리 제안

B & W는 다음에 대한 권리 제안을 수정했습니다.

• 크기를 2 억 2,800 만 달러로 늘리십시오.
• 주당 구독 가격을 $ 3.00에서 $ 2.00로 낮추고; 
• 오른쪽 당 발행 가능한 주식 수를 1.4에서 2.8로 2.8로 늘립니다. 그리고
• 만료 날짜가 2018 년 4 월 10 일부터 2018 년 4 월 30 일까지 연장됩니다.

Vintage Capital Management LLC는 2 억 2 천 5 백만 달러로의 권리를 늘리기로 합의했습니다.

권리 제공에 대한 개정에 관한 자세한 내용은 B & W가 오늘 발표 한 추가 보도 자료에서 찾을 수 있습니다.

인사 변경

2018 년 3 월 21 일부터 회사는 Alvarez & Marsal North America, LLC의 전무 이사 인 Robert M. Caruso를 B & W 이사회에 직접보고하기 위해 최고 구현 책임자로 임명했습니다.  Caruso는 B & W의 최고 경영자 인 Leslie C. Kass와 협력 할 예정이며, 그의 의무에는 전략적 옵션 검토, 5 년 사업 계획 개발, 비용 절감 이니셔티브를위한 기회 식별, B & W의 현금 흐름 예측 평가 및 실무 자본 사용 분석 지원이 포함됩니다. 

B & W의 최고 재무 책임자 인 Jenny L. Apker는 B & W에게 2018 년 6 월 1 일 건강 관련 이유로 CFO로 은퇴 할 것이라고 알렸다.  APKER 씨는 2018 년 8 월 31 일까지 CFO 전환을 돕기 위해 비상임 직원으로서 B & W와 계속 협력 할 것으로 예상됩니다.  Alvarez & Marsal North America, LLC의 선임 이사 인 Joel K. Mostrom은 2018 년 6 월 1 일에 임시 CFO의 역할을 맡게 될 것입니다. B & W는 올해 하반기에 영구 CFO 검색을 시작할 것으로 기대합니다..

1 분기 업데이트 및 2018 Outlook

B & W가 유럽에서 재생 가능 에너지 프로젝트를 진행하기 위해 노력했기 때문에 경영진, 최고 구현 책임자의 검토를 통해 예비 5 천 5 백만 달러의 추가 추정 비용을 프로젝트를 완료하기 위해 확인했습니다. 추가 추정 비용의 가장 큰 부분은 이전에 발표 된 강철 빔 고장과 함께 프로젝트와 관련이 있습니다.  

2018 년 3 월 31 일 현재 B & W의 6 가지 재생 에너지 프로젝트의 상태는 다음과 같습니다.

• 덴마크의 폐기물 에너지 공장 인 첫 번째 프로젝트는 97% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 중반에 완료 될 예정입니다.
• 영국의 바이오 매스 공장 인 두 번째 프로젝트는 86% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 중반에 완료 될 예정입니다.
• 덴마크의 바이오 매스 공장 인 세 번째 프로젝트는 98% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 중반에 완료 될 예정입니다.
• 영국의 바이오 매스 공장 인 네 번째 프로젝트는 88% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 중반에 완료 될 예정입니다.
• 영국의 바이오 매스 공장 인 다섯 번째 프로젝트는 61% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 말까지 완료 될 예정
• 영국의 폐기물 에너지 공장 인 여섯 번째 프로젝트는 81% 완료된 것으로 추정되며 2018 년 하반기까지 완료 될 예정입니다.

B & W는 보험 회복뿐만 아니라 고객으로부터 추가 구제를 구할 계획이며 적절하고 이용 가능한 경우 다른 주장을 추구 할 계획입니다.  B & W가 실현할 수있는 복구 금액에 대한 확신은 없을 수 있습니다. 추가 재생 가능한 프로젝트 비용의 5,100 만 달러는 이러한 손실을 완화하기위한 잠재적 회복을 고려하지 않습니다.

B & W의 전력 및 산업 부문에서 2018 년 1/4 분기까지의 성능은 크게 예상대로 진행되었으며 B & W는이 세그먼트에 대한 이전 지침을 반복하고 있습니다.

• 전력 : 2017 년에 비해 5% 감소한 수익; 총 마진 약 20%
• 산업 : 2017 년에 비해 14%에서 19%의 매출; 총 마진이 20%에 접근

위에서 논의한 추가 비용을 감안할 때 B & W는 2018 년 재생 가능한 부문에 대한 지침을 철회하고 있으며 2018 년 통합 조정 된 EBITDA 지침을 2 천만 달러에서 4 천만 달러 범위로 업데이트하고 있습니다. 2018 년 1 분기 결과가 출시 된이 회사는 투자자가 부문 성과를 더 잘 평가할 수 있도록 세그먼트 수준 EBITDA를 제공 할 것입니다.

2018 년 3 월 31 일 현재, B & W는 현금 및 현금 등가, 제한된 현금 순, 3,700 만 달러, 회전 신용 시설에 따라 미결제 1 억 7,700 만 달러를 추정했습니다.  권리 제공이 완료되면 B & W는 현금 및 현금 등가물, 운영으로 인한 현금 흐름, 자산 판매 및 은행 신용 시설의 차입 용량은 적어도 향후 12 개월 동안 유동성 요구를 충족시키기에 충분할 것입니다..

전략적 대안

B & W는 Megtec 및 Universal Business의 가능한 매각으로 계속 발전하고 있습니다. 또한이 회사는 비 핵심 자산에 관한 잠재적 옵션을 계속 평가하고 있습니다. 

최초의 대출 기관과의 수정

2018 년 4 월 10 일, B & W와 그 첫 번째 Lien 대출 기관은 회전 신용 시설의 수정 및 포기를 시작하여 수정 된 권리 제안을 완료하기 위해 B & W 추가 시간을 제공하고 유동성 요구를 충족시키고 미래의 계약 및 수정에 대한 계약에 대한 협상을 계속할 수 있도록 수정 된 권리 오퍼링을 완료 할 수있는 추가 시간을 제공했습니다. 수정 및 면제에 관한 추가 정보는 이번 주 후반에 SEC에 제출 될 후속 양식 8-K에 포함됩니다. 

전진하는 진술

이번 릴리스에 포함 된 2018 년 3 월 31 일에 종료 된 분기에 대한 재무 데이터는 예비이며 회사가 책을 닫고 2018 년 3 월 31 일에 종료 된 분기에 대한 재무 제표를 준비함에 따라 변경 될 수 있으며 실제 결과에 대한 실제 결과는 실질적으로 다를 수 있습니다.

또한 B & W는이 릴리스가 우리의 전략적 목표와 관련된 진술을 포함하여 미래 예측 진술을 포함한다고 경고합니다. 비즈니스 실행 모델; 우리가 운영하는 산업에 대한 경영진의 기대; 우리의 지침과 예측; 우리는 예상 된 운영 마진 개선, 저축 및 구조 조정 비용; 언약 준수; 잠재적 인 청구; 프로젝트 실행. 이러한 미래 예측 진술과 이러한 문제의 결과는 경영진의 현재 기대에 근거하고 있으며 2018 년 3 월 31 일에 끝난 분기에 대한 실제 결과를 포함하여 여러 가지 위험과 불확실성을 포함합니다. 우리의 권리 제공을 성공적으로 완료하고 제 2 라인 학기 대출을 상환 할 수있는 능력; 고객 요구 사항을 충족 할 수있는 충분한 채권 및 보증 능력을 포함하여 운영에 자금을 지원하기에 충분한 유동성 공급원을 유지하는 능력; 구조 조정 계획 및 기타 비용 절약 이니셔티브의 예상 절약 및 운영 혜택을 실현하는 능력; 우리의 MEGTEC 및 보편적 인 비즈니스 라인의 전략적 대안 평가뿐만 아니라 특정 비 코어 및 기타 자산을 성공적으로 활용할 수있는 능력; 보험사로부터 회복하는 능력, 고객으로부터 구제를 얻거나 하청 업체로부터 회복하는 능력을 포함하여 재생 에너지 계약 포트폴리오와 관련하여 발생한 손실을 완화 할 수있는 능력; 획득에서 예상되는 시너지 효과를 성공적으로 통합하고 실현하는 능력; 인수에서 예상되는 교차 판매 기회의 이점을 실현하는 능력; 자원 및 인프라를 향상시키기위한 노력과 예상 기간 내에 및 예상 비용으로 재생 가능한 에너지 프로젝트를 완료하는 능력을 포함하여 재생 가능한 부문의 생산성 및 일정 문제를 성공적으로 해결할 수있는 능력; 제 3 자의 회복 금액을 포함하여 재생 에너지 프로젝트에 대한이 릴리스에서 확인 된 문제의 실제 비용 영향; 시기 적절한 엔지니어링 작업; 하청 업체의 생산성; 시기 적절한 엔지니어링 작업; 하청 업체의 생산성; 재생 가능한 부문의 실행 모델을 성공적으로 개선 할 수있는 능력; 성과 보장을 충족시키는 우리의 능력; 재생 가능한 프로젝트를 이기고 실행하기 위해 제 3 자와 성공적으로 파트너 관계를 맺을 수있는 능력; 우리의 소득과 손실의 관할권 혼합의 변화; 고객 및 공급 업체에 대한 혼란; 제 3 자의 주장; 주요 인력을 유지할 수 없음; 우리가 운영하는 산업의 불리한 변화; 백 로그에서 계약의 지연, 변경 또는 종료. 이러한 위험 중 하나 이상 또는 다른 위험이 실현되면 실제 결과는 표현 된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 위험 요소 및 기타 위험 요소에 대한 자세한 내용은 B & W의 증권 거래위원회에 대한 B & W의 제출을 ​​참조하십시오. B & W는이 릴리스 날짜에만 말하는 이러한 미래 예측 진술에 과도한 의존을하지 말고 해당 법률에 의해 요구되는 정도를 제외하고 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정해야 할 의무가 없습니다..

비 GAAP 재무 조치

B & W는 1 년 동안 조정 된 EBITDA 지침을 2 천만 달러에서 4 천만 달러에 제공했습니다. B & W는 연금 및 기타 사후 혜택 계획 부채 또는 조정 된 EBITDA의 프레젠테이션에서 조정할 기타 비 라우틴 비용과 관련된 미래 조정의 금액 또는 중요성을 식별 할 수 없습니다. 이 항목은 현재 합리적으로 추정 할 수없는 미래의 이벤트 및/또는 시장 투입에 의존합니다. 따라서, B & W는 1 년 동안 예상되는 조정 된 EBITDA 범위가 비슷한 GAAP 범위로 불합리한 노력없이 조정할 수 없습니다. 그러나 조정 된 EBITDA 지침에서 제외 된 항목은이자, 소득세, 감가 상각, 상각 및 상각 및 스핀 비용, 인수 및 통합 비용, 인수 및 통합 비용, 재무 자문 서비스, 재무 및 기타 자산 장애, 기타 이점에 대한 장점 및 기타 전망대 조정을 포함하여 자산 판매에 대한이자 판매, 재무 자문 서비스, 재무 자문 서비스, 손실 및 기타 장점 및 기타 전능성 조정 등 이전에 공개 된 역사적 조정을 포함합니다. 부채.  B & W의 연간 조정 된 EBITDA 지침은 다음과 같은 추정 가능한 조정 항목을 제외하고 약 820 만 달러의 스핀 및 구조 조정 비용, 약 940 만 달러의 재무 자문 서비스 비용, BWBC (이전 중국 합작 투자)의 판매 증가, 1 백만 달러 미만의 추가 인수 통합 비용.

B & W

N.C. 샬럿에 본사를 둔 Babcock & Wilcox는 전력 및 산업 시장을위한 에너지 및 환경 기술 및 서비스 분야의 글로벌 리더입니다. Twitter @babcockwilcox에서 우리를 팔로우하고 www.babcock.com에서 자세히 알아보십시오.